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Nerviosismo hace repuntar los CDS |
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escrito por (Clara Zepeda Hurtado)
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sábado, 06 de febrero de 2010 |
El creciente nerviosismo de impago de por lo menos un trío de países soberanos europeos ha impulsado a los inversionistas a obtener seguros contra cesaciones de pagos, conocidos como credit default swaps o CDS.
Los swaps de impago de créditos soberanos europeos, usados para proteger a los inversionistas de bonos frente al incumplimiento de deuda bursátil, registraron un volumen récord la semana pasada como consecuencia de la volatilidad que rodea a Grecia, Portugal y España por sus finanzas públicas.
Los datos publicados este miércoles por el índice Markit iTraxx SovX Western Europe, que refleja a las 15 naciones de Europa occidental, registró un aumento de 71 mil millones de dólares en el volumen de operaciones brutas, lo que representó un incremento de 17 por ciento en la semana y su mayor nivel desde el lanzamiento del índice en septiembre.
Asimismo, el volumen de CDS de todas las economías de la eurozona alcanzó niveles récord, o próximos a sus mayores registros, como consecuencia de la compraventa por parte de bancos y hedge fund de protección para beneficiarse de la volatilidad, según reveló la Depository Trust & Clearing Corporation.
Los mercados de CDS soberanos son en la actualidad más líquidos que algunos de los mercados de bonos europeos y se usan comúnmente como indicador de sentimiento.
El inusual resultado es que ahora es más caro comprar protección para la deuda de varios países que protección similar para algunas compañías de esos países.
Es como si los inversionistas estuvieran apostando a que el gobierno "X" tiene más probabilidades de entrar en cesación de pagos que algunos bancos del país "X".
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